期货的基础知识投资风险?全球最大原油基金面临CFTC调查

期货的基础知识投资风险?全球最大原油基金面临CFTC调查

此次查询首要关注两个问题:USO是否有向股东充沛发表危险?该基金最近为何决议买入原油远期合约?

周五(5月29日)晚间,三位知情人士表明,美国证券买卖委员会与美国产品期货买卖委员会(CFTC)将对全球最大原油基金——美国原油基金(USO)ETF打开查询,以了解其是否对出资者充沛发表了危险。美国原油基金的市值为46.4亿美元,今年以来已暴降75%。5月27日,它陈述4月份亏本了26.2亿美元,3月份亏本了11.9亿美元。

知情人士表明,美国证券买卖委员会与美国产品期货买卖委员会正在研究的问题包括:

1)美国原油基金ETF的股东是否有被充沛奉告,该ETF的价值不一定与现货原油的价格同步动摇;

2)该基金最近为何决议买入原油远期合约,这与其往常首要出资近月合约的战略发生偏离。

目前,SEC对USO的查询尚处于前期阶段,或许不会呈现行为不妥的指控。而管理USO的公司美国产品基金,还未被SEC和CFTC指控过存在任何不妥行为。

美国产品基金的高管对此未予置评,SEC和CFTC的发言人则拒绝置评。

信息发表危险

有剖析指出,上述查询非常重要。随着规划的不断扩大,USO吸引了很多散户出资者,他们当中有很多是爸爸妈妈辈的出资者,单纯认为该基金的出资方法非常简洁,但他们的出资经验不丰富、专业知识缺乏,也因此在油价暴降一度进入负值区间时,蒙受了巨额损失。

美国原油基金买的是原油期货,不是实物原油,它这首要出资芝商所(CME)的WTI原油合约,3月该基金的WTI原油合约持仓不断扩大,当时正值油价暴降,很多人试图进场抄底。

根据Robintrack的数据,油价创纪录跌至负值的当天,通过买卖平台Robinhood涌入USO的散户出资者人数飙升至152073人,一天之内增加了5万人。

但终究成果显示,由于前所未见的负油价,那群妄想抄底的人没有成功。

期货的基础知识投资风险?全球最大原油基金面临CFTC调查

在本周二提交的一份文件中,美国原油基金强调,它不直接代理石油商场的买卖,但仍承当许多与直接买卖相同的危险。美国原油基金本月还曾发表,它的每日价格走势或许不与油价改变直接相关,而原油商场“近期发生了前所未有的动摇”,显示出出资该基金存在潜在危险

上周,CFTC 还罕见公开地向散户出资者发布警告,提示关于出资大宗物资指数化产品(ETPs)的危险。CFTC在5月22日的声明中表明:

“大宗物资指数化产品的价值,或许不会同步追寻相关财物的价值。由于期货不像股票,你不能盼望只要无限期持有,其价格早晚有一天会涨回去。”

战略改变

在曩昔的两个月中,美国原油基金向股东发布了6份发表信息文件,表明该基金为了应对最近的改变,不得不敏捷做出调整,该基金的出资战略现已发生了改变。USO在提交给美国证监会的文件中发表,它买入了原油远期合约,其动摇性小于近期合约。

这一改变引发了人们的担忧——转为远期合约出资后,USO与其长期以来追寻的现货原油价格或许会益发脱节。

在负油价事情之后,由于USO所持有的近月未到期合约,占所有多头头寸的四分之一,头寸过火集中,芝商所4月下旬还要求USO控制6月、7月、8月和9月合约的持仓量。

美国原油基金的经纪商加拿大皇家银行5月21日表明,因美国、英国和加拿大监管机构的介入,USO当时不能购买更多的原油期货。为此,USO不得不寻求延聘更多的经纪商,周五发表的一份文件中,USO表明或许会延聘全球大宗产品经纪商Marex Spectron。

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