鹰眼财经直播室 左侧交易指南:邓普顿、马克斯、巴菲特是这样赚大钱的 | 恒生指数期货行情网

鹰眼财经直播室 左侧交易指南:邓普顿、马克斯、巴菲特是这样赚大钱的

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这个月全球股市的雪崩式跌落,大家都众所周知。所谓“咱们每天都在见证历史”,一点都不夸张。

鹰眼财经直播室 左侧交易指南:邓普顿、马克斯、巴菲特是这样赚大钱的

上星期我写过一篇重大危机抄底攻略。这篇文章最重要的一点,不是预测底部,而是论述在危机时间,咱们应该怎么调整自己的思维办法。

当然,这个话题并非一篇文章能够说清楚。正好咱们团队这几天也在评论左边买卖的办法论,今天就专门再写一篇,左边买卖攻略。

事先声明,这篇文章重点在于办法论的论述,不在于对行情做预测。期望你能收获到真实有价值的东西。

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左边买卖,在谈办法之前,首要要谈心态。

所谓左边买卖,便是在见底之前买入,在跌落的进程中买入。这意味着,你要跟商场干流的观念,干流的逻辑,干流的资金,对着干。

理论上这说起来很容易,可是在实际操作中,你会面对巨大的惊骇。假如用三脑模型(爬虫脑、心情脑、理性脑)来解说,这种惊骇是底层的,归于爬虫脑和心情脑领域,很难战胜。

想象一下,原始人类生活在丛林中的时分,东边来了一只老虎,一切人都跑开了,这个时分假如你逆流而上,非要往东边跑,是不是死路一条?所以,这种跟群众各走各路的惊骇,是进化带给咱们的生存天性,是十分底层的惊骇。

即便你在逻辑上分析得头头是道,以为现在的价格轻视了,可是当你真的要去左边买入的时分,依然会需求面对这种惊骇。

而战胜这种惊骇,需求办法。

2

之前的专栏,我重复共享过一个调整心态的办法,便是做决策的时分,假定自己是错的。

左边买卖的巨大压力和惊骇,来自于你要跟大多数人的观念对着干。假如你假定自己的是对的,大多数人都是错的,把自己放在这个方位,会带来巨大的精神压力。

而这个压力大到一定程度,或许会让你的买卖执行不下去。

那么,何妨退一步呢?假定自己是错的。

不过这需求一个更底层的认知。

在更底层的地方,你其实面对两种观念挑选:一、出资的进程便是证明自己是对的,证明我比他人高明。二、出资的进程便是不断试错的进程。错了没关系,快速认错,控制住试错成本,就能成为最终的赢家。

你秉承哪种观念,会决定你的心态。而你为什么秉承这种观念,取决于许多要素。比方你的人格成熟度,比方你的个人成长阅历,你的自恋程度,你的学问、才智、你的性格等等。

除非你在底层挑选了第二种观念,以为出资便是一个不断试错的进程,你就才有或许做到在做每一个决策的时分,把自己首要放在错误的方位上,假定自己是错的。

你会发现,假如你的心态是以为自己错的,你在买卖时面对的压力就会小许多,就更能够干净利落。

当然,这儿我也弥补一点 。假如你便是要假定自己是对的,用证明者的心态来做出资,这条路也是能够走的。这种办法合适某些性格的出资者,或者说,合适在某些阶段的出资者。

比方说,有些人自身的特征便是自傲不够,这个时分,假如他不假定自己是对的,他连扳机都扣不下去。

许多路,并不是对错之分,合适自己的,便是好的。

心态是辅助和支持买卖,假如你抱持某种心态,能够协助你把买卖执行的更好,那就没问题。

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接下来讲左边买卖有关的办法论。

在我看过的理论和事例傍边,基本上左边买入有四种办法。

第一种,是邓普顿的办法。

邓普顿是最著名的逆向出资者之一。他有许多经典事例。比方二战之后,上世纪抄底日本,抄底韩国,赚了许多钱。比方在911的时分,买入美国的航空股。比方在2000年互联网泡沫之前,做空纳斯达克的科技股也大获全胜。

他的办法论假如用一句话归纳,叫做——极度悲观念。之前的专栏中我也从前共享过,极度悲观念的意思,是说100个人里边假如有99个人都看空,只剩1个人看多的时分叫极度悲观念。

这个详细火候怎么掌握,需求经历的积累。

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第二种办法,是霍华德·马克斯,橡树资本的创始人。

2008年金融危机发生之后,其时他手里有100亿美元的现金,他的做法,是在雷曼破产之后,每天买几个亿,用一个月的时分,打完了子弹。

为什么我一直讲,在危机的时间知识大于逻辑。其时一切的逻辑都是看空的,没有看多的逻辑,你只能依靠知识。他依靠的知识是什么?便是美国不会垮,华尔街不会关门,他依靠这样朴素的知识才敢买入。

他乃至讲到,假如真的美国变天了,华尔街关门了,这个世界都已经那样的话,你买不买又能怎么样呢?他是这么来压服自己的。

他的办法论的重点是——分批买入。尽管危急时间知识大于逻辑,可是谁也不知道底在哪里,所以分批买入是一个更稳妥的办法。

记住,危机时间的抄底,是抄一个时段,一个区间,而不是抄一个点。

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第三个办法,叫做金字塔式买入,越跌越买。

这有点像巴菲特的做法。当他看好一个公司的时分,假如10块钱都敢买,那么跌到9块钱肯定更敢买,跌到8块钱要更多的买,这才符合价值出资的逻辑。

这个办法论自身是没有对错的,可是它有适用的环境。想象一下,假如在2008年6124点跌到1664点的进程中越跌越买,或许就死无葬身之地了。

这个办法的适用条件是什么呢?咱们看巴菲特的专长是什么,本质上是他对公司基本面的研究。比方可口可乐,他以为几十年后,这家公司有几十倍乃至更多的增加。那么在这个进程中越跌越买是没有问题的。

所以这个金字塔买入的办法,适用于咱们对某些公司的基本面有深入研究的条件之下。假如没有这个条件,请不要乱用。

6

第四种办法,目标违背买入的办法。

这个办法更适用于大盘,条件是对目标有深刻的认识,同时有及时纠错的能力。这儿不展开讲了。

简略总结一下:

左边买卖首要是要过心态关,假如你能认识到出资是一个不断试错的进程,会对心态调整有很大的协助。

左边买卖有四个办法论。一种是邓普顿式的办法,极度悲观念。第二种是霍华德·马克思的办法,在一个时段分批买入。第三种是巴菲特式的办法,越跌越买。但它的条件是,对公司基本面有足够的掌握,而不是对恣意股票。第四个办法是某些技术高手的办法,用目标违背结构,结合其他一些要素判别左边买入。

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